清议：改善信托关系比影响损益重要

by15185296511

面对刚刚出炉的新会计准则体系，与其迫不及待地去估算它对A股公司业绩的影响，倒不如分析一下它给人们带来的关于國内资本市场发展在思路上的改变。

　　在我看来，最大的变化就是，财政部长金人庆在2月15日新闻发布会的讲话中提到的

　　“贯彻以人为本的科学发展观”。这也应当是新会计准则体系与过往会计准则体系相比最显著的特征。

　　在过往会计准则体系当中，会计的目标被看作是满足國家宏观经济管理的需要。但在新会计准则体系当中，会计的目标被重新定义为满足公共利益，确切地说是满足投资者和债权人的决策需要。由此带来的重大变化是，会计不再简单地被看作是反映企业经营活动的工具，而是企业经营者与投资者、债务人以及相关利益受益人之间的交流工具。就上市公司来说，会计是受托人与受益人之间的交流工具，或高管与股东之间的交流工具。

　　在当代公司治理结构当中，由董事、监事、经理构成的公司高管，并不是以股东代表的身份作为的，而是以公司资产受托人的身份作为的，对其受托人责任的概括性描述是实现股东利益的最大化。其中，股东不是指个别股东，从民法的意义上讲也不是全体股东，而是广大中小股东。

　　与忽视“以人为本”的科学发展观不无关系的是，过往会计准则体系在实践中存在侧重个别股东或大股东利益，忽视中小股东利益的现象。例如允许在资产负债表当中将违规的关联方资金占用确认为其他应收款。事实证明，该等会计处理方法对广大中小股东利益是非常有害的。正确的做法是，基于严格的内部控制体系，上市公司根本不能在资产负债表当中确认违规的关联方资金占用，如果發生此类事项，应当视为违反信托，并受到相应的惩处。

　　进一步说，由于忽视投资者决策需要，以往的会计准则体系在实践中，存在一些公司利用显失公允的会计处理方法，人为操纵公司账面损益的现象。例如不久前披露2005年度报告的徐工科技 （000425 行情,资料,咨询,更多），不顾应收账款周转率逐年减慢和高龄应收账款债务人未直接履行债务的事实，违反审慎原则改变会计估计，利用变更后的坏账拨备减少当期费用5140万元。由于未充分说明该等会计估计变更对公司未来期间的影响，在投资者无法正确判断的情况下，其股票价格在随后出现巨幅波动。

　　我们判断，新会计准则体系为改善國内上市公司受托人关系，或者投资者关系，或者受托人与投资者之间的关系，提供了新的思路。这就是：不断提高会计信息质量，满足投资者决策需要，在实现买方与卖方、账面利润与公允利润、公司业绩与股票价格、基本面与技术面之间信息对称的基础上，促进资本市场的健康发展。

　　注意到有分析称，新会计准则将对A股公司损益构成重大影响的报道。我们不认为这是关注新会计准则体系会对國内资本市场影响的重点，更不主张在不熟知会计知识的情况下随意发表可能误导公众投资者的言论。

　　比如有分析说，以往采用“后进先出”法核算存货成本的家电类公司，在显像管价格不断下跌的过程中，改为“先进先出”法之后，成本将大幅上升，毛利率要快速下降……实际上，单纯变更存货成本核算方法并不能改变公司的业绩趋势，即使按照未来适用法处理变更后的存货成本，只是在初期构成短暂影响。

　　另有分析说，新会计准则体系允许公司将债务重组获得的债务豁免确认为当期营业外收入后，将极大地提升无力清偿债务公司的每股收益。实际上，如此“收益”与会计上可用于股东分配的收益纯系两回事。无论是确认为资本公积，还是确认为当期营业外收入，都只能增加股东权益，而不能用于股东分配，同时不能视为公司正常项目收益，亦不能在此基础上预测公司未来利润。

　　还有分析以为2006年上市公司可转回的固定资产减值准备可达到23亿元。一项针对國内上市股公司公允折旧状况的调查表明，在账面折旧率普遍低于國内同业水平、更低于國际同业水平的情况下，无法想象因转回以往年度固定资产减值准备而增加上市公司利润的空间。