基金选择要因需而异 关键在于投资需求

往青

基金类型不同，预报酬与风险也不尽相同，投资者选择要因需而异
　　
　　目前市场上常见的基金可分为股票型基金" target="_blank">股票型基金、债券型基金" target="_blank">债券型基金和货币市场基金等。投资者在挑选时，应充分了解不同类型基金的特点，同时分析自身的风险承受能力、投资偏好类型、个人资金量以及未来几年的生活规划。“知己知彼”后，再“因人而异”地挑选最能满足个人需求的基金产品。
　　
　　风险规避型投资者适合选择货币市场基金和债券基金　　
　　
　　这类投资者投资资金较少、风险承受力较低，预期未来几年内将有较大的投资或生活计划，如买房、买车或创业等。因为投资的风险与收益影响到其近期生活目标，因此他们往往既希望保证资金安全、又希望有超越储蓄的收益。因不愿冒任何风险，这类投资者可以考虑把货币市场基金作为储蓄的替代品，或者通过债券基金获得当期稳定收益。
　　
　　货币市场基金的特点是风险低，收益较稳定且不受加息影响，但收益率只比银行存款和短期國债略高。流动性强，赎回方便。认购、申购和赎回均免费，进出成本为零，基金管理费用也较低。债券型基金一般会定期派息。收益会受到利率上扬及汇率波动的影响。例如在目前存在加息可能的情况下，债券型基金就显得风险较大，收益率也不高。
　　
　　稳健成长型投资者适合选择平衡型基金　　
　　
　　普通中等家庭、收入稳定的投资者目前生活没有压力，风险承受能力中等，其投资目的主要是寻求资本长期增值和兼顾当期收入，为未来生活(远期)积累保障资金(如保险基金和养老基金)。由于关系到远期的生活质量高低，因此他们既想得到较高的股利收入又希望比股票基金更稳定。
　　
　　平衡型基金特点是同时投资股票和债券，结合前者的高收益和后者的低风险，“进可攻、退可守”，在有效降低投资风险的同时获取稳健回报。长期来看，其风险低于股票型基金，收益高于债券型基金。另外，投资股票与债券之间、保持相对固定或均衡的资产分布比例，因而受市场影响较大，在资产配置方面能创造的主动报酬(风险)较低。理论上，在股市大跌时其表现应优于股票型基金，反之在多头行情中，涨幅则不如股票型基金。
　　
　　风险偏好型投资者适合选择指数型基金和股票型基金　　
　　
　　若投资者希望能获得较高的收益，且风险承受能力较高，在股市波动幅度剧烈时有抗打击能力，资金在短期内也没有其他使用计划，指数型基金和股票型基金应该是首选。
　　
　　指数型基金的投资回报相当于市场的平均水平。能分散和防范风险，有效规避非系统风险，因其投资广泛分散，任何单只股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响。交易费用低廉，可延迟纳税。
　　
　　股票型基金的风险大，但收益可观。2003年运作满一年的股票型基金最低的净值增长也在8%以上，最高的博时价值增长基金增幅达到34.35%.而在2004年的沪深股市的弱势中，尽管所有的股票型基金净值回报率都好于同期上证综指的表现，但在具有可比性的97只股票型基金中，只有39%的基金全年回报率为正值。