四面出击 信托公司资本市场频频＂亮剑＂
信托公司正在以前所未有的力度投身资本市场。除去持股上市公司和积极投资设立基金管理公司外，为社保基金量身定做理财产品，以及为保险资金短期内进入基础设施项目提供产品，也成为信托公司未来利润的增长点。信托公司正在四处出击，已经成为资本市场上一支不可忽视的机构投资力量。保监会近日在其内部下发的一份文件中称，争取在年内完成并发布实施《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》。该《办法》显示，保险资金短期内仅可以通过信托方式进入基础设施项目，这就为信托公司提供了巨大的发展空间。
据了解，较之前两次征求意见稿，最新的征求意见稿规定，寿险公司投资于基础设施项目的资金总额不得超过该公司上一年度末总资产的５％，而其他类保险公司的投资总额上限为２％。由于２００５年末保险总资产将超过１．５万亿元，据此计算，将有最多７００亿左右的保险资金可以投入基础设施项目。７００亿元巨额资金对信托公司的诱惑是不言而喻的。
目前投资于基础设施项目的信托计划已经成为信托公司的主流业务。据统计，今年前１１月信托公司共发行了７１个投资于基础设施的信托计划，发行数量居于第三位，仅次于房地产信托和金融产品信托。
但受制于注册资本的门槛，目前符合规定能够分享保险公司７００亿资金的信托公司数量不超过１０家。为了适应理财市场的这種需求，信托公司正在悄然兴起增资潮。平安信托日前注册资本由２７亿元增加到４２亿元，内蒙古信托也由３．０３亿元增加到５．７２亿元。业内人士估计，目前会有多家信托公司有增资意向。
日前，中海信托正式定向向全國社保基金理事会发行一年期３０亿元银信合作结构化信托融资产品，该笔资金将用于國家支持的重点基础设施建设。为保证资金的安全性，该项目由交通银行提供不可撤销连带责任担保。
据了解，这是全國社保基金首次运用信托方式大规模投资大型基础设施的试点项目，对于拓宽社保基金的投资渠道、安全提高投资收益具有积极意义，并且为信托公司增加业务量提供了新的思路。
今年下半年以来，各信托公司面临兑付高峰，同时监管部门要求信托公司加强房地产、证券类业务风险管理。一时间，信托公司大量信托融资业务陷入停顿。
一位信托公司的高级管理人员称，正因如此，各信托公司意识到，在未来的发展中必须在把握自身优势的基础上走差异化、专业化的发展道路，进行市场细分，在某一个或某一些投资领域，形成自己的专业化团队和核心金融产品。所以争取企业年金、社保基金、慈善基金等大客户就成为信托公司下一步的重点。
一家信托公司的高层对记者说，从法律意义上讲，社保基金应该和信托公司加强合作，因为只有信托财产才能实现“破产隔离”，保证其资金的安全性。今后全國社保基金会越来越多地和信托公司合作。实际上，地方社保基金和信托公司的合作早已开始。
除紧盯保险资金、社保基金和企业年金等大客户外，信托公司最近还掀起了一股投资基金管理公司的热潮。比如由重庆國际信托投资有限公司控股３０％的益民基金管理有限公司近日开业，山西信托和汇丰投资管理公司合资设立汇丰晋信基金管理有限公司，中信信托和英國保诚集团合资组建的信诚基金管理有限公司也正式开业。此外，信托公司在Ａ股市场上也收获颇丰。云南國投的三只信托产品、华宝信托及其旗下的信托产品就与Ｇ天威和洪都航空两只超级大牛股结缘。
信托公司正以全新的姿态“亮剑”资本市场。
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