张化桥：中国银行业的产能过剩问题
2006-07年，美国的银行业占到整个股市的利润总额的三分之一。然后。它轰然倒塌。为什么?严重的产能过剩!为了让这个行业不断有利润，联邦储备体系断断续续减息长达20年。减息的结果当然是存款利率几乎为零。银行即使在资金成本如此之低的情况下，赚钱也不容易，因为好的机会已经被充分挖掘，利用。怎么办?加大杠杆，投资高风险的资产，给那些没有还款能力的人们放款，或者闭上眼睛投资。中国的银行业占整个股市和整个企业界的利润总额的比重早就超过了美国2006-07年的高峰。咱们把存款利率压低到通胀之下，保证那些活宝贝有足够的利润。
咱们在2000年发明的四大资产管理公司就是个巨大的错误。它们的结果是：银行资本金大增，放款能力大增。后来，咱们让银行做IPO，发行可转债，配售，供股，发行优先股等等，都极大地刺激了它们的放款能力。这种高速的产能扩张本来应该导致银行业利润率大跌，但是，由于咱们政府压低存款利率，这个行业的利润还是很肥。
表面上看，由于大量坏帐的出现，中国的银行业资本金可能并不够。但是，银行业是个奇怪的行业。即使它没有资本金，甚至是资不抵债，它依然可以创造信用。它只需要牌照，信心和流动性。大家看到每年咱们银行业的贷款增长15%，所以倒算过来，咱们需要给它增加资本金。但这是本末倒置，非常危险!我们应该用资本金的多少倒逼过来，决定贷款额的增长率。
长期以来，咱们的贷款增长率高于经济的增长率。如果我们不断地迎合贷款的高速扩张，不断地给银行增资扩股，并且让越来越多的银行上市集资，同时压低存款利率，最终的结果是，全中国只剩下银行业，没有其它行业。水多了加面，面多了再加水。最后我们剩下的就是一堆面，但是，厨师也被吃进去了。这太可怕了。
贷款不断地高速增长。但是好的贷款机会并不可能这样高速增长，结果是，大家竞相降低贷款标准，导致次贷危机。
这个问题，我建议大家研究。我感到，咱们的银行业也许一直在错误的道路上行走。房地产泡沫，高通胀只是两个症状而已。注意：银行业的产能过剩比钢铁业，水泥厂和电解铝严重百倍，恶果也要大百倍。
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