燃料油套期保值容易陷入的六大误区
做套期保值要遵守市场交易的一般性原则，即：交易方向相反原则，商品種类相同原则，商品数量相等原则，月份相同或相近原则。这四项原则直接影响到套期保值交易的成功与否。以下是参与燃料油期货套期保值交易容易陷入的几个误区。误区一：参与期货市场套期保值的现货商目的不明确。套期保值就是要以规避风险为目的，绝对不能只看到市场的巨大投机利润，而做大量非套期保值头寸。笔者身边的一个真实的例子是，一家中型油脂企业做大豆的期货套保，开始十分成功，大大规避了企业在经营中的风险，但后来开了大量投机头寸，结果行情做反，企业蒙受巨大亏损。套期保值的目的就是要锁定成本和利润，为企业提供稳定的现金流，投机的市场风险对燃料油企业来说可能是灾难性的，所以，企业在入市之前一定要明确交易目的。
误区二：要正确理解商品種类相同原则。180CST高硫燃料油是整个燃料油市场的一部分，此外，还有低硫燃料油、 80CST和80CST燃料油等等，它们之间的价格关联性非常大。比如，深圳地区的终端用戶多用中低硫燃料油，虽与交易所交割标准不符，但这些相关企业同样有参与期货市场套保的必要。
误区三：套期保值的不对等性。期货和现货的对冲机制在大部分市场环境中是不完全的，有时只能对冲一部分风险，有时也有额外利润产生。企业应该正确对待这種情况，要相信通过套期保值一定能减小风险。在期货市场上，几乎找不到完全理想的套期保值时机，只能是比较理想的时机，但在期货市场上有套保运作经验的企业往往会尝到很大的甜头。
误区四：企业参与套期保值时会计制度不科学。燃料油价格波动剧烈，有时套期保值头寸短期内可能给企业带来很大的亏损或盈利，使企业的会计核算很不稳定。所以，企业在做套期保值时的会计核算一定要在时间上进行科学的调整。企业在进行会计核算时，应该把期货交易的所有行为产生的亏损与盈利，全部算到合约到期月份，也就是套期保值的完成月份。
误区五：担心套期保值的成本加大企业负担。企业在进入期货市场进行套期保值时，会有一些固定的费用，主要是交易手续费和交割费，但这与企业的套保量及收益相比是很少的费用，应该正确对待，不要因小失大。
误区六：期转戏N贫取Ｓ捎谌剂嫌拖只踅灰椎奶厥庑裕?灰姿?乇鸸睦?灼诒Ｖ嫡叨嗬?闷谧?種贫取５?杂诓欢?谧?值慕灰咨汤此祷岵??芏喙寺牵?钊缟唐分柿靠赡艿貌坏奖Ｖぃ?桓钍奔淇赡懿蝗范ǖ鹊取Ｎ颐谴咏灰姿?慕桓钕冈蚝推谧?止娑ㄖ锌梢钥闯觯?蚵羲?酵ü?谧?止?В?杂诼蚍交岣?踩??杂诼舴皆蚴÷粤撕芏嗍中??谑×艘徊糠址延谩
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