國债理财投资好品種三種投资方法供您选
■國债都有哪些種类据主讲嘉宾银河证券资深分析师唐功勋介绍，目前的國债共分为记账式和凭证式國债，主要通过银行和证券公司代销。银行代销的多是凭证式國债，证券公司主要代销记账式國债。
记账式國债又称无纸化國债，即将投资者持有的國债登记在深、沪交易所证券账户中，仅取得对账单来证明其所有权的一種國债；记账式國债可以在交易所上市，投资者可随时买卖，利用账户通过电脑系统完成國债发行、交易和兑付。
凭证式國债提前兑付时，按持有时间设定分档利率来计算利息，一般高于银行存款提前支取收益。记账式國债一上市即可交易变现，变现时的收益为交易价格与应计利息之和。应记利息是按发行时的票面利率计算，每天累计。
凭证式國债的本金及利息需持有到期后方能一次性支付，且需客户到银行办理；记账式國债的利息按年支付，自动划到账户，可自由支配。
跨市场发行的國债，在证券公司和银行均可代销(如2004年第三期记账式國债)，该品種國债上市后，通过银行也可以自由兑付，但银行兑付时的交易价格采取“做市商”制，交易价格由银行根据市场情况制定，每天公告的价格较为固定，一般一天一个统一价格，通常买入价高于同等条件下交易所國债品種价格，卖出价低于同等条件下交易所國债品種价格。且每家银行的交易价格也不一样。
■投资國债需要做什么准备
投资國债的方式也非常简单，没有开立过沪市股东账户卡的、或股东账户卡是在其他券商处开立的投资者，只要持本人身份证和工行的活期存折、或建行的储蓄卡到营业部，花5元开一个基金账户卡就可以操作了。
目前交易所采用的是净价交易方式，即以净价进行交易，以全价进行交割。净价交易是将债券的报价与应计利息分解，价格只反映本金的市值变化，利息按票面利率以天计算，债券持有人享有持有期的利息收入。
在净价交易条件下，由于债券交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现國债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。通过净价交易，有利于投资者对于市场利率走势和债券交易决策，作出更为理性的判断。
■國债与其他理财产品收益的比较
与其他理财产品相比，國债具有什么样的特点呢？陈海滔表示，目前市场上除了银行存款、货币市场基金外，还有信托理财、分红保险等多種理财产品。综合比较现有的理财品種，國债加货币市场基金应该是最适合中小投资者的投资组合。
以10万元一年期投资不同的理财产品为例，会有不同的投资收益。如果是一年期定期存款，按1.8%(税后)利息计算，一年后收益为1800元；若投资人民币理财，一年后约有3%即3000元收入；投资货币市场基金大约与人民币理财收入相当。
投资信托产品，一年约有3.7%左右的收益，即3700元；而记账式國债约有4%的收入，即4000元。很显然，记账式國债在所有理财产品中是收益最高的。
■谨慎选择债券投资组合
加息条件下，该选择哪種國债更合适呢？唐功勋建议，三年期國债最具有投资价值，最长时间不要超过五年。尤其要避免中期、票面利率相对较低的付息类國债。依据现有的收益率曲线，3年期國债中的010214是较理想的品種。
据专家分析，人民银行加息后，人民币3年期、5年期定期存款扣除利息税后的收益率，已经高于2002年以来发行的大部分凭证式國债持有到期的收益率。
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